Amm: Как Работают Автоматические Маркет-мейкеры? Crypto Ru

Автоматические маркет-мейкеры (AMM) — это тип децентрализованной биржи (DEX), которая использует алгоритмы, упрощающие отдельным трейдерам покупку и продажу криптоактивов. В переводе на испанский это означает автоматизированные маркет-мейкеры. Вместо того, чтобы торговать напрямую с другими людьми, как в традиционной книге заказов, пользователи торгуют напрямую через AMM. Маркет-мейкеры – это организации, отвечающие за обеспечение ликвидности торгуемого актива на бирже которым в противном случае может не хватать ликвидности. Маркет-мейкеры делают это покупка и продажа активов со своих счетов с целью получения прибыли, часто за счет спреда, то есть разницы между самой высокой ставкой на покупку и самой низкой ставкой на продажу. Ваша коммерческая деятельность создает ликвидность, уменьшая влияние на цену более крупных сделок.

Как мы уже исследовали преобразующую силу автоматизированных маркет-мейкеров в пространстве DeFi, очевидно, что инновации являются ключом к развитию мира торговли. С возможностью участия в дробных инвестициях, коротких продажах и кредитном плече до 10x, Morpher amm это не просто идет в ногу с эволюцией DeFi; он ведет за собой. Одна из новых тенденций - концепция децентрализованных ценовых оракулов, которые направлены на улучшение точности и надежности ценовых данных в AMM. Эти оракулы обеспечивают, чтобы цены, используемые для торговли, получались из доверенных источников, снижая риск манипуляции ценами или ошибочных данных.

Из-за того, как устроены АММ, количество проскальзываний, которые могут возникнуть из-за больших ордеров, прямо пропорционально количеству ликвидности, присутствующей в пуле. Этот риск выше при использовании криптовалют, поскольку рынки децентрализованы и нерегулируются. Вы должны знать, что можете потерять значительную часть своего портфеля. Еще стоит отметить, что убытки также могут быть покрыты вознаграждениями, которые пользователь получил, сохраняя свои токены заблокированными. Второе поколение AMM устраняет ограничения первого поколения, пытаясь смягчить влияние на цену и временные потери. Digital Automated Market Maker — это еще один новый тип AMM, который расширяет область применения за пределы обмена токенов на производные инструменты, такие как бессрочные контракты.

Для отслеживания актуальных рыночных трендов AMM часто используют ценовые оракулы, которые в реальном времени поставляют цены на активы из централизованных бирж. В случае расхождений между ценой цифрового актива в AMM и его рыночной ценой на централизованной платформе у трейдеров появляются возможности для арбитража. Сегодня автоматические маркет-мейкеры являются одним из краеугольных камней экосистемы DeFi, с миллиардами долларов, заблокированных в различных пулах ликвидности по разным протоколам. Популярность AMM продолжает расти, поскольку все больше трейдеров и провайдеров ликвидности осознают их преимущества. Uniswap, созданный Хейденом Адамсом, произвел революцию в сфере DeFi, предложив новый подход к торговле. Он позволил пользователям предоставлять ликвидность в пулы и зарабатывать долю от торговых комиссий, генерируемых платформой.

Ликвидность — это кровь любой торговой платформы, и AMM позволяют пользователям покупать и продавать активы, не беспокоясь о поиске контрагента. В последние годы мир децентрализованных финансов (DeFi) претерпел значительные изменения. Одной из ключевых инноваций, способствующих этой эволюции, является рост автоматизированных маркет-мейкеров (AMMs).

Что Такое Amm?

Автоматические маркет-мейкеры, как и биржи с книгами ордеров, используют торговые пары, например ETH/DAI. Вместо этого пользователи взаимодействуют со смарт-контрактом, который создает рынок автоматически. Традиционным маркет-мейкингом обычно занимаются компании, располагающие обширными ресурсами и сложными стратегиями. На биржах с книгами ордеров, таких как Binance, маркет-мейкеры обеспечивают хорошую цену и минимальный спред между спросом и предложением. Автоматические маркет-мейкеры децентрализуют этот процесс и позволяют практически любому пользователю создать рынок на блокчейне. Те АММ, с которыми мы знакомы и используем сегодня, такие как Uniswap, Curve и PancakeSwap, имеют красивый дизайн, но довольно небольшой набор функций.

Я объясню почему совсем скоро, но могут намекнуть сейчас, это связано с работой алгоритма. Но побочными эффектами такого решения стали увеличение стоимости газа, повышение нагрузки на блокчейн и высокой конкуренции ордеров в выгодных ценовых сегментах. Стоит отметить, что AMM отличаются от своих централизованных аналогов, несмотря на одинаковые функции.

Curve ориентирован на стейблкоины, а также на “обернутые” биткоины в сети Ethereum. На финансовом рынке используется как биржевой стакан (книга ордеров), так и AMM. В книги ордеров часто вмешиваются третьи https://www.xcritical.com/ стороны, а поток ордеров регулируется. В AMM же отсутствуют какие-либо контрагенты, что значительно упрощает торговлю. АММ некастодиальны — пользователи несут полную ответственность за безопасность своих средств.

Amm И Биржевой Стакан

• DAMM включает в свою формулу несколько динамических переменных, чтобы создать более надежного маркет-мейкера, который приспосабливается к изменяющимся рыночным условиям.
• CPMM позволяет автоматически вести торговлю между двумя активами, при этом цены определяются через классические спрос и предложение.
• Он направлен на создание ненадежной экосистемы, в которой вы должны доверять смарт-контракту, чтобы действовать беспристрастно, отдавая предпочтение каждой стороне в транзакции.
• В связи с тем, что сделки проводятся между пользователями и контрактами, нет необходимости в контрагентах в обычном смысле этого слова.
• Поскольку каждый пул ликвидности — это отдельный рынок со своим балансом спроса и предложения, арбитраж считается основным механизмом выравнивания ценовых разрывов между различными рынками.
• Эта новая концепция стимулировала рост децентрализованных бирж и проложила путь для будущих инноваций.

Вместо того, чтобы торговать базовыми активами, пользователи торгуют синтетическими активами и получают доступ к динамике цен на широкий спектр криптоактивов. В книге ордеров отображается список ордеров на покупку и продажу ценных бумаг, включая историю ордеров. Он разработан для использования обменник криптовалют смарт-контрактов для математического определения цены активов.

Поскольку каждый пул ликвидности — это отдельный рынок со своим балансом спроса и предложения, арбитраж считается основным механизмом выравнивания ценовых разрывов между различными рынками. В теории можно стать арбитражным трейдеров и зарабатывать на разнице цен, но на практике эти сделки проводят боты, которые находят ценовые разрывы быстрее человека. Так, трейдеры вносят криптоактивы в соответствующие пулы для обеспечения ликвидности и снижения проскальзывания. А поставщики ликвидности, в свою очередь, получают часть торговой комиссии. Это децентрализованные центры торговли криптовалютами, которые позволяют торговать несколькими активами с помощью смарт-контрактов. Появление AMM совершило настоящую революцию в мире децентрализованных финансов.